我国外汇管理交易中心的人民币兑美元外汇掉期期限包括（）。

我国外汇管理交易中心的人民币兑美元外汇掉期期限包括（）。

A 、1月

B 、2月

C 、1年

D 、2年

参考答案:

【正确答案：A,B,C,D】

请问掉期与互换的区别是什么？

一、期限不同

掉期：一般为1年以内的交易。以我国外汇交易中心的人民币兑美元外汇掉期为例，期限一般分为0/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。

互换：一般为1年以上的交易。以我国外汇交易中心的人民币兑美元货币互换为例，期限一般分为1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。

二、汇率不同

掉期：前后交换货币通常使用不同汇率。

互换：前后交换货币通常使用相同汇率。

三、交换本金金额不同

掉期：前期交换和后期收回的本金金额通常不一致。

互换：前期交换和后期收回的本金金额通常一致。

四、利息不同

掉期：不进行利息交换。

互换：通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。

五、本金不同

掉期：通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定。

互换：期初、期末各交换一次本金，金额不变。

扩展资料

掉期交易特点

1、买与卖是有意识地同时进行的。

2、买与卖的货币种类相同，金额相等。

3、买卖交割期限不相同。

掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。

掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。

掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。

参考资料来源：百度百科-掉期

参考资料来源：百度百科-互换交易

外汇掉期曲线期限 标准期限ON、TN、SN、1W等是什么意思？

ON: Over-Night隔夜，即当天起息，次日交割

TN: Tom-Next，即次日（Tom就是Tomorrow）起息，第三日交割

SN: Spot-Next，即即期起息（即期的天数随币种而不一样，多数为2天），即期的次日交割

1W: 即期起息，即期后的一周交割

1M: 即期起息，即期后的一月交割

1Y: : 即期起息，即期后的一年交割

扩展资料：

外汇掉期(Foreign Exchange Swap)是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映。

外汇掉期是金融掉期产品的一种。金融掉期又称金融互换，是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，达到规避风险的目的。掉期业务结合了外汇市场、货币市场和资本市场的避险操作，为规避中长期的汇率和利率风险提供了有力的工具。作为一项高效的风险管理手段，掉期的交易对象可以是资产，也可以是负债；可以是本金，也可以是利息。

外币兑人民币的掉期业务实质上是外币兑人民币即期交易与远期交易的结合，具体而言，银行与客户协商签订掉期协议，分别约定即期外汇买卖汇率和起息日、远期外汇买卖汇率和起息日。客户按约定的即期汇率和交割日与银行进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期汇率和交割日与银行进行反方向转换的业务。外汇掉期是国际外汇市场上常用的一种规避汇率风险的手段。

例，一家广东省内贸易公司向美国出口产品，收到货款100万美元。该公司需将货款兑换为人民币用于中国国内支出。同时公司需从美国进口原材料，将于3个月后支付100万美元的货款。此时这家贸易公司是持有美元，短缺人民币资金，若当时的美元兑人民币为8.10，公司以8.10的价格将100万美元换成了810万人民币，三个月后需要美元时，公司还要去购汇(用人民币换回美元用于支付)。这样公司在做两笔结售汇交易的同时承担着汇率风险。如果三个月后人民币贬值为8.15，公司就必须用815万人民币换回100万美元，产生了5万人民币的损失。在中国银行开办掉期业务后，这家公司可以采取以下措施来对冲风险：叙做一笔3个月美元兑人民币掉期外汇买卖：即期卖出100万美元买入相应的人民币，同时约定3个月后卖出人民币买入100万美元。假设美元三个月年利率为3%，人民币三个月年利率为1.7%，中国银行利用利率平价理论加之风险预期再加之金融产品风险等级得出的掉期点数为-450，则客户换回美元的成本就固定为8.055。如此公司解决了流动资金短缺的问题，还达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。