怎么查询股票的β系数

发表时间：2024-07-21 09:15:15 来源：网友投稿

β系数计算方式

　　（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）

　　（一）单项资产的β系数

　　注意：掌握β值的含义

　　◆

β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；

　　◆

β1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；

　　◆

β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

　　小结：1）β值是衡量系统性风险，2）β系数计算的两种方式。

　　Beta的含义

　　Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。

　　所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。

　　与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。

　　总风险=系统风险+个别风险

　　而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点--或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。

　　用公式表示就是：

　　实际中，一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数（大盘）收益率进行回归，回归系数就是Beta系数。

　　Beta的一般用途

　　一般的说，Beta的用途有以下几个：

　　1）计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）;

　　2）计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；

　　3）计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）;

　　4）确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。

　　对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。

　　Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。

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