期权价格是什么

期权价格是期权买方购买期权时向期权卖方支付的费用，即期权合约的权利金。

期权价格是期权价值的体现。例如小陈在深交所买入创业板ETF期权，合约单位为10000份。买入时期权合约的现价为0.1元，则小陈买入这张ETF期权合约支付的权利金为0.1元×10000份=1000元。深入了解期权相关基础知识为什么说期权的价值由内在价值和时间价值构成？为了更好地理解期权的价值组成，我们可以先看一个小例子。小杨发现某ETF的价格为4元，行权价为3元、下月到期的该ETF认购期权价格为1.5元。若此时行权那小杨只能获利1元，却要支付1.5元的权利金买入该期权，这是为什么呢？这是因为期权价值由内在价值和时间价值组成，直观的表示是：期权价值=内在价值+时间价值。内在价值是指假设期权合约买方立即行权时所获得的收益。对任一期权合约来说它的行权价是固定不变的，但是标的资产的价格随时在变化。上例中某ETF的市场价格4元与认购期权的行权价3元之差就是该期权的内在价值，为1元，代表小杨若立刻行权所能获得的收益。时间价值是指期权价值中超出内在价值的部分。期权到期之前，标的资产的价格随时在变化，期权的状态也随之发生变化。距离到期的时间越长，标的资产的价格发生变化的可能性越大，对于期权的买方来说其获利的可能性就越大，所以时间价值越大。时间价值随到期日临近而逐渐减为零。上例中时间价值就是1.5元认购期权价格与1元内在价值的差值，为0.5元，它是小杨为获得可能的更高收益所支付的溢价。什么是实值、平值、虚值期权？期权状态包括实值、平值、虚值，期权合约状态可能处于三种状态中的一种。随着标的价格变动，期权合约的价值状态也会跟随动态变化。实值期权包括两种，行权价低于标的价格的认购期权(行权价越低，实值程度越大)，以及行权价高于标的价格的认沽期权(行权价越高，实值程度越大)。实值期权可以理解为假设当下立刻行权可以带来收益的期权。实值期权内在价值大于零。平值期权是指行权价等于标的价格的认购期权和认沽期权，可以理解为假设当下立刻行权不赚不亏的期权。虚值期权是指行权价高于标的价格的认购期权，以及行权价低于标的价格的认沽期权。虚值期权可以理解为假设当下立刻行权将带来亏损的期权。平值期权和虚值期权内在价值为零。目前深交所同一到期月份合约的行权价格序列至少包括1个平值、4个实值、4个虚值。期权价格的影响因素有哪些？期权价格的影响因素主要有标的价格、行权价格、标的价格的波动率、期权到期时间、无风险利率等，其中标的价格、波动率和期权到期时间三个因素的影响较大。投资者交易期权时，应当综合考虑多因素影响。标的价格如何影响期权的价格？在其它因素不变的情况下，对于认购期权来说标的价格上涨则认购期权的价格上涨，标的价格下跌则认购期权的价格下跌。对于认沽期权来说标的价格上涨则认沽期权的价格下跌，标的价格下跌则认沽期权的价格上涨。波动率如何影响期权的价格？波动率是衡量标的价格变化剧烈程度的指标，一般用百分数表示。在其它因素不变的情况下，波动率越大，期权的价格越高；反之，波动率越小，则期权的价格越低。到期时间如何影响期权的价格？在其它因素不变的情况下，期权合约剩余的到期时间越长，期权的价格越高，反之，剩余的到期时间越短，则期权的价格越低。